M&A会社の選び方

1取扱案件の規模は自社と釣り合っているか

取扱案件の規模が自社とつり合っていることは、非常に大切です。容易に想像がつくことですが大企業と中小企業ではM&Aの進め方や注意すべきポイントが大きく異なります。例えば大企業はM&A担当者がクライアントとなるため取引のスピードと確実性を好みますが中小企業の場合はオーナー社長がクライアントとなるため会社の価値向上をはじめとするM＆Aの質を重視する傾向があります。
もちろん、経営状態や経営者の事情に応じて様々なニーズが出てくることも考えられますからやはり会社の規模に合わせた対策が必要です。

M&A会社は大きく分けて大企業を中心的に扱うところと中小企業を中心的に扱う企業があります。ここで間違えると思うようなサポートを受けられないので注意しましょう。

2担当者との相性はどうか

M&A会社はあなたの企業売却を成功させるためのアドバイザーです。そして、売り手企業と買い手企業を繋ぐための交渉人でもあります。質の高いM&Aを実現させるためには担当者が売り手企業、買い手企業のニーズをしっかり聞けることが不可欠です。もし、売り手企業に合わせた戦略を立てられない担当者が受け持ってしまうと取引額が安くなるばかりかM&A後に様々な問題が起きてしまいます。

M&Aが終わった後はどのように運営されて欲しいのか、自分たちは何を優先しているのか、どんなことが不安なのか、それに合わせて行動してくれる担当者と手を組みましょう。M&A会社は大きく分けて大企業案件に強い金融系、企業価値を高めたい中小企業案件に強い事業コンサルタント系、豊富なネットワークとセールス力で会社を早く売却できる仲介系の3タイプに分類されます。

3経験と実績は十分か

M&Aという大きな取引をサポートしてもらうのですから経験と実績は気になるところです。経験が長いということはそれだけの信頼を得てきたことを意味しますし、実績の多さは臨機応変な対応力につながります。

また、経験と実績は業界への強さを知る手掛かりになります。会社を高く売り、買い手企業のニーズにマッチさせるためにはそれぞれの業界について深く知り、どのような価値向上やシナジー効果が期待できるのかを明確にしなければいけません。また、業界に精通しているM&A会社は売り手、買い手企業のネットワークが充実しやすいです。

M&Aは秘匿性の高いものですから、会社全体でノウハウが共有される場面は少なく担当者個人の実力によるところも大きいです。この点においても経験と実績の評価を厳しく行いましょう。

4料金体系は納得できるものか

M&Aをするにあたって気になるのは料金でしょう。大きな売却益が上がったとしてもそこから高額の手数料を取られてしまっては損をした気分になります。相場よりはるかに高い金額を突きつけることは論外ですが、どこに、どれだけお金がかかるのか会社ごとに比較しておきたいところです。

わかりやすい例で言えばこのようなところに料金体系の差が出ます。

M&A会社によって料金体系は様々となり、それぞれの要素における金額は異なります。そのため同じ案件でも「質を下げずに安いM&A会社を選ぶ」ことができます。受注にあたって取引額の下限を設けているM&A会社もあります。

5サービス範囲は要望を満たしてくれているか

サービス範囲もM&A会社によって大きく異なります。とりあえず売却だけしてくれれば良いのか、企業価値の向上や企業を売れる状態にするための戦略を一緒に立てて欲しいのか、M&A後の手続きまで面倒を見て欲しいのか、など必要なサービスを受けるためにはそれらを得意としているM&A会社であることが条件です。

例えば金融系のM&A会社は経営がしっかりしている大企業が中心のためほとんどマッチングと交渉だけです。仲介系のM&A会社もM&Aの成約に関わるサービスが中心となるでしょう。その中でサービスが手厚いのが事業コンサル系のM&A会社です。

このタイプは経営コンサルタントとしてM&Aをサポートしてくれるので売り手企業の足りないポイントをカバーしてくれます。じっくりM&Aを進めるのでスピードを求める場合は他の２タイプを選ぶと良いでしょう。